Значение коэффициента текущей ликвидности является критическим

Формула коэффициента критической ликвидности по балансу

Формула коэффициента критической ликвидности по балансу рассчитывается отношением суммы денежных средств, дебиторской задолженности и стоимости ценных бумаг к краткосрочным обязательствам.

В процессе расчета показателя критической ликвидности большой вес имеет дебиторская задолженность, а именно средства, ожидаемые после отгрузки товара.

Формула коэффициента критической ликвидности по балансу отражает долю текущих обязательств, покрываемую за счет существующих активов, а также предстоящих поступлений.

В общем виде формула коэффициента критической ликвидности по балансувыглядит так:

ККЛ = (КЗдеб + ДС + КФВ) / (ЗСкр + КЗкр + ПКО)

Здесь ККЛ – показатель критической ликвидности,

КЗдеб – краткосрочная дебиторская задолженность,

ДС – денежные средства,

КФВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,

ЗСкр – сумма краткосрочных заемных средств,

КЗкр – краткосрочная кредиторская задолженность,

ПКО – прочие краткосрочные обязательства.

Если разложить данные по строкам бухгалтерского баланса, то формула коэффициента критической ликвидности по балансу примет следующий вид:

ККЛ = (1230+1240+1250) / (1510+1520+1550)

Формула платежеспособности (восстановления)

Также рассмотрим формулу восстановления платежеспособности, представленную в следующем виде:

Квп = (ТЛ + 6 / Т(ТЛ — ТЛ нач.)) / 2

Здесь Квп – показатель восстановления платежеспособности,

ТЛ нач. – показатель текущей ликвидности на начало периода,

Т – отчетный период.

В этом равенстве цифра 6 означает временной промежуток полгода (6 месяцев) — период потери платежеспособности.

Показательтекущей ликвидности (ТЛ) для этой формулы рассчитывается отношением стоимости текущих активов компаниик краткосрочной задолженности:

ТЛ = СОА / КО

Здесь СОА – стоимость оборотных активов,

КО – краткосрочные обязательства.

Норматив мгновенной ликвидности (Н2) представляет собой отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и определяется по формуле

Н2 = ЛАм100 % / ОВм, (1)

где ЛАм — высоколиквидные активы; ОВм — обязательства до востребования.

Норматив текущей ликвидности (Н3) представляет собой отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка до востребования и на срок до 30 дней

Н3 = ЛАт 100 % / ОВт, (2)

где ЛАт — ликвидные активы; ОВт — обязательства до востребования и на срок до 30 дней. Минимально допустимое значение норматива установлено в размере 70 %. Расчет данного норматива позволяет регулировать активные и пассивные операции банков в интересах поддержания необходимого уровня ликвидности их баланса. Фактические значения оценочного показателя могут быть использованы в аналитической работе учреждений банковской системы.

Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) представляет собой отношение всей задолженности банку свыше года к капиталу банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долгосрочным обязательствам на срок свыше года и рассчитывается по формуле

Н4 = Крд 100 % / (К + ОД), (3)

где Крд — кредиты, выданные банком, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся до погашения сроком свыше года; ОД — обязательства банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка сроком погашения свыше года. Максимально допустимое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120 %.

Формулы для расчета коэффициентов ликвидности, их допустимых и критических значений представлены в таблице 1

Таблица 1. Коэффициенты ликвидности Инструкция ЦБР от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» (далее — Инструкция ЦБР № 110-И).

Показатель оценки ликвидности

Метод расчета показателя

Критериальный уровень показателя

Экономическое содержание показателя

Коэффициент мгновенной ликвидности или коэффициент текущей ликвидности

ПЛ1=Лам: ПС

Лам — высоколиквид

ные активы, ПС — привлеченные средства

Показывает, какую долю обязательств банк может выполнить в любой момент

Норматив мгновенной ликвидности банка

Н2 = Лам : Овм, где Лам — высоколиквид

ные активы, Овм — обязательства банка до востребования

Минимально 15%

Показывает, какую долю обязательств до востребования банк может погасить немедленно

Норматив текущей ликвидности.

НЗ = Лат.: Овт, где Лат — ликвидные активы, которые могут быть получены, востребованы или реализованы банком в течение ближайших 30 дн., Овт — обязательства банка до востребования и сроком исполнения до 30 дн.

Минимально 50%

Показывает, какая часть обязательств сроком до 30 дн. может быть оплачена в этот промежуток времени

Норматив

долгосрочной

ликвидности

Н4 = Крд : (К + ОД), где Крд -кредитные требования банка со сроком погашения свыше 1 года, К — капитал банка, ОД — обязательства банка по кредитам, депозитам и обращающимся на рынке долговым инструментам с оставшимся сроком погашения свыше 1 года

Максимально 120%

Показывает, какая часть долгосрочных вложений банка обеспечена долгосрочными ресурсами

Данные экономические нормативы позволяют достоверно проанализировать соотношения между различными статьями активов и пассивов банка, дать обобщающую характеристику состояния ликвидности, выявить риск недостаточной ликвидности. Нарушение предельных уровней обязательных нормативов свидетельствует о превышении допустимой величины риска несбалансированной ликвидности, однако в случае выполнения норматива трудно определить, насколько высок риск.

Расчет коэффициентов ликвидности для ОАО Банк «Петрокоммерц», дается в таблице 2.4

Таблица 2.4. Расчет коэффициентов ликвидности для ОАО Банк «Петрокоммерц»

Показатель

Формула расчета

Значение

Коэффициент мгновенной ликвидности или коэффициент текущей ликвидности

ПЛ1=Лам: ПС

51,01

106,05

Норматив мгновенной ликвидности банка

Н2 = Лам : Овм

68,13

12,87

Норматив текущей ликвидности.

НЗ = Лат.: Овт

54,45

51,08

Норматив долгосрочной ликвидности

Н4 = Крд : (К + ОД),

65,64%

70,39%

Сравним значения коэффициентов с контрольными значениями и дадим оценку ликвидности баланса:

1. Коэффициент мгновенной ликвидности на 01.01.2006 г. составил 51,01% на 01.01.2007 г. данный коэффициент возрос более чем в 2 раза и составил 106,05%. Таким образом можно сказать, что значение банк работал с увеличением текущей ликвидности. Это означает, что у банка хватит ликвидных средств, чтобы в случае выставления требований по всем обязательствам до востребования их погасить, сохранив свою платежеспособность.

Оценка: высокая.

2. Значительное снижение норматива мгновенной ликвидности по срочным обязательствам до 12,87 % на 01.01.2007 г. говорит о состоянии, близком к критическому, так как данный коэффициент был ниже нормы в 15%. Это вызвано, в основном, увеличением суммы срочных обязательств, а не увеличением суммы ликвидных активов. Таким образом, банк не имеет ликвидных средств, позволяющих погасить требуемую долю срочных обязательств.

Банку необходимо проанализировать вероятность возврата ссуд, срок по которым истек, а также другие источники пополнения ликвидных активов.

Оценка: низкая.

3. Исследуя норматив текущей ликвидности, можно сказать, что по банку ОАО Банк «Петрокоммерц» он не ниже допустимой нормы, что говорит о том, что банк в состоянии погасить 51,08 % обязательств сроком до 30 дней в этот промежуток времени.

Из этого следует, что у банка достаточно как ликвидных средств, так и капитальных вложений, чтобы гарантировано погасить 51% обязательств сроком до 30 дней.

Оценка: высокая.

4. Норматив долгосрочной ликвидности на 01.01.2006 г. составил 65,64% на 01.01.2007 г. данный коэффициент возрос и составил 70,39%. Это означает, что 70,39% долгосрочных вложений банка на 01.01.2007 г. было обеспечено долгосрочными ресурсами.

Оценка: высокая.

Таким образом, расчет коэффициентов ликвидности подтвердил результаты проведенного на основе таблиц 2.1 — 2.2 анализа деятельности банка ОАО Банк «Петрокоммерц». По проведенному расчету коэффициентов ликвидности можно сказать, ОАО Банк «Петрокоммерц» имеет низкую ее степень в плане мгновенной ликвидности, по остальным нормативам ликвидности его положение стабильно, отсюда может возникнуть риск несбалансированной ликвидности, что не позволит ему функционировать, если его руководство не предпримет ряд решительных мер для повышения надежности и устойчивости.

Приложение 1

АКТИВ

Наименования строки актива баланса

Наличные денежные средства

средства в ЦБ РФ

обязательные резервы

средства в кредитных организациях

чистые вложения в торговые ценные бумаги

чистая ссудная задолженность

чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся для продажи

основные средства, НМА и материальные запасы

требования по получению процентов

прочие активы

Всего активов

ПАССИВ

Наименования строки пассива баланса

Собственные средства

Стабильные части обязательств

Итого постоянных пассивов

2. Коэф. абсолютной ликвидности

ДС – среднегодовая величина остатка денежных средств; КФВ – величина краткосрочных финансовых вложений; КО – краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности.

Ктл=ОТА/КО(11), где ОТА – общие текущие активы, КО – краткосрочные обязательства(текущие пассивы).

Значение показателя может варьироваться по отраслям и видам деятельности. В западной учетно-аналитической практике нижнее значение показателя равно 2-2,5.

!!!!!!!Коэффициенты платежеспособности предприятия

Кп = СК/ЗК (9) , где СК- собственный капитал, а ЗК — заемный

3. Коэффициент ликвидности на базе собственных оборотных средств.

Клсос = (А1+А2+А3) – (П1+П2)/(П1+П2)

Нормативное значение этого показателя >=1.

Он показывает, какую величину обязательств предприятие может дополнительно покрыть за счёт оборотных активов.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов в денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;

А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов: А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<П4

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = КР – ВНА

где КР – капитал и резервы

ВНА – внеоборотные активы.

2.1 Расчёт показателей ликвидности

Финансовая стратегия любого предприятия должна быть направ­лена на выполнение следующих трех целей:

• обеспечение предприятия необходимыми денежными средства­
ми и на этой основе достижение стабильности и ликвидности;

• обеспечение рентабельной работы и получение максимальной

прибыли;

• удовлетворение материальных и социальных потребностей его

работников.

Таким образом, стратегическими целями предприятия в области финансов является обеспечение его ликвидности и рентабельности. При этом если ликвидность является обязательным условием эконо­мического развития предприятия, то вторая стратегическая цель — обеспечение рентабельности — может сочетаться с такими целями, как завоевание рынка или просто выживание предприятия.

В условиях ориентировки на максимальную прибыль и рентабель­ность предприятие мобилизует все свои ресурсы, в том числе за счет снижения ликвидности, отказа от финансовых резервов, вовлечения в оборот заемных ресурсов в больших объемах и др. Однако такие меры должны осуществляться на основе точного расчета, реального осозна­ния увеличения риска, отлаженности финансового механизма.

Если целью предприятия является завоевание рынка, тогда в жер­тву приносится максимальная рентабельность и резко возрастают тре­бования к ликвидности и наличию достаточно больших резервов.

Если же речь идет о выживании, главное для предприятия — удер­жать уровень нулевой прибыли при минимальных отклонениях от него, при обеспечении ликвидности и наличии определенных резервов. Ос­новной упор должен быть сделан на собственные источники.

Условиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности являются:

• наличие у него достаточного количества собственных денежных­
средств и резервов;

возможность получить дополнительные заемные денежные средства­
при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительных затрат или при неизбежных спадах, а также в случае выгодности их использования.

Недостаточность денежных средств или невозможность их полу­чить по доступной цене — основная причина неудач в бизнесе.

Ликвидность предприятия проявляется через ликвидность его ак­тивов и баланса в целом. Прежде всего, ликвидность предприятия — это ликвидность его активов, т.е. их способность быть превращенны­ми в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене.Величина ликвидности активов также связана со временем их превращения в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее. Кроме того, лик­видность предприятия — это его способность рассчитываться по сво­им краткосрочным обязательствам.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов в денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;

А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов: А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<П4

На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который осуществляется путем поэтапного сопоставления групп активов с текущими обязательствами (П1+П2).

4. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств.

Кал = А1 / (П1 + П2)

Нормативное значение: Кал = 0,2 – 0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

5. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) Ккл – это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам.

Ккл = (А1 + А2)/ (П1 +П2)

Нормативное значение этого показателя приблизительно 0,8.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от покупателей.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Ктл – это отношение оборотных средств к текущей задолженности.

Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2)

Нормативное значение этого показателя примерно 2/1

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные возможности организации. Уровень коэффициента текущей ликвидности зависит во многом от сферы деятельности организации, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

Такое соотношение текущих активов и текущих обязательств означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей оборотных средств. Значительное превышение установленного норматива означает, что организация располагает достаточным объёмом свободных ресурсов, сформированных за счёт собственных источников. С точки зрения кредиторов такой вариант формирования оборотных средств является предпочтительным, так как снижает риск неплатежей. А с точки зрения собственников – такой вариант не всегда даёт необходимый уровень рентабельности собственного капитала.

7.Коэффициент ликвидности на базе собственных оборотных средств .

Клсос = (А1+А2+А3) – (П1+П2)/(П1+П2)

Нормативное значение этого показателя >=1.

Он показывает, какую величину обязательств предприятие может дополнительно покрыть за счёт оборотных активов.

5.Коэффициент динамической ликвидности (интегральный коэффициент покрытия).

Кдл = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2)

Этот показатель должен стремиться к 1.

Коэффициент динамической ликвидности показывает, насколько сбалансированы денежные потоки предприятия.

6.Уточненный коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива баланса) к краткосрочным обязательствам.

Кул = А4 / П1 + П2

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Рекомендуемое значение данного показателя — 0,8—1.

Добавить комментарий

Закрыть меню