Показатели финансового состояния предприятия

Финансовые коэффициенты —
показатели финансового состояния

Финансовые коэффициенты (англ. financial ratios) — относительные показатели, позволяющие с разных точек зрения проанализировать финансовое состояние предприятия. Это простой инструмент, позволяющий сосредоточить внимание на самых важных областях деятельности предприятия и сопоставить результаты деятельности различных предприятий.

См. также:
Точка безубыточности — объем продаж нулевой рентабельности.

Финансовые коэффициенты рассчитываются по данным Баланса (Форма 1) и Отчета о прибылях и убытках (Форма 2). Каждый коэффициент сопоставляет одну статью баланса с другой либо статью баланса с отчетом о прибылях и убытках.

Финансовые коэффициенты позволяют администрации предприятия, акционерам, инвесторам, кредиторам оценить финансовое положение предприятия в текущий момент времени и в динамике.

Для оценки текущего состояния набор коэффициентов сравнивается с нормативами или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий. Коэффициенты, выходящие за рекомендованные рамки указывают на «слабые места».

Посмотрите Excel таблицу
«Анализ финансового состояния»
70 коэффициентов, динамика за 8 периодов
Оценка риска банкротства
style=»center»>

Для оценки в динамике вычисляются наборы коэффициентов за последовательные периоды времени и делаются выводы о характере изменений в финансовом состоянии предприятия.

Финансовые коэффициенты используются:

  • финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.
  • Акционерами и инвесторами для формирования прогнозов о будущих прибылях и дивидендах.
  • Кредиторами для оценки кредитного риска.

Финансовые коэффициенты группируются для описания различных аспектов финансового состояния:

  • Коэффициенты ликвидности. Характеризуют текущую платежеспособность предприятия.
    • Коэффициент текущей ликвидности
    • Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
    • Коэффициент абсолютной ликвидности
    • Общий показатель ликвидности баланса

    class=»site_map»>

  • Коэффициенты рентабельности. Характеризуют эффективность предприятия.
  • Коэффициенты структуры капитала. Характеризуют финансовую устойчивость.
    • Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)
    • Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмк)
    • Коэффициент автономии (Коэффициент финансовой независимости) (Ка)

    class=»site_map»>

  • Коэффициенты оборачиваемости средств. Характеризуют эффективность финансового менеджмента.
  • Посмотрите Excel таблицу
    «Анализ финансового состояния»
    70 коэффициентов, динамика за 8 периодов
    Оценка риска банкротства

Типы финансового состояния предприятия

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.

Финансовая устойчивость предприятия одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности.

Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Оценка финансовой устойчивости основана на результатах предыдущих этапов анализа:

— анализа имущественного состояния,

— динамики и структуры источников его формирования,

— наличия собственных оборотных средств,

— анализа ликвидности и платежеспособности.

Окончательные выводы о финансовой устойчивости возможны с учетом анализа коэффициентов финансовой независимости и устойчивости. Методика расчета представлена в табл.3.

С помощью показателей СОБС, ФК, можно определить трехкомпонентную модель типа финансовой ситуации:

S(Ф)=1, если Ф>0

S(Ф)=0, если Ф<0

Выделяют 4 типа финансовых ситуаций , которые приведены в табл.4

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип встречается не часть, когда трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S={1,1,1}

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S={0,1,1}

3. Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления ситуации за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S={0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е.S={0,0,0}

Типы финансового состояния предприятия

Показатели Типы финансового состояния
Абсол.устойч Норм.устойч. Неустойчивое Кризисное
Фс Фс>0 Фс<0 Фс<0 Фс<0
Фт Фт>0 Фт>0 Фт<0 Фт<0
Фо Фо>0 Фо>0 Фо>0 Фо<0

Где Фс=СОБС-ЗиЗ; Фт=ФК-ЗиЗ; Фо= -ЗиЗ

ГДЕ: Собственные оборотные средства: СОБС=СК-ВОА

Собственный капитал:

СК=КиР+ДБП+РПР=стр(1300+1530+12310)

ГдеКиР–капитал и резервы;

ДБП- доходы будущих периодов,

РПР- резервы предстоящих расходов

Функционирующий капитал — показывает величину активов, созданную за счет кредитов и займов:

ФК=СОБС+ДО-ДДЗ=СОБС+стр1400-стр1230(долгоср)

Общая величина источников формирования запасов и затрат :

Наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Определяется по формуле :

Кавт=(КиР+ДБП+РПР) / =(стр1300+стр1530+стр12310)/стр1700

Этот показатель характеризует независимость предприятия от заемных источников, чем он выше, тем более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

В зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная, что он должен быть не менее 0,6.

В предприятия с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Однако, нормативной доли СК, единой для всех предприятий, отраслей, стран, указать нельзя.

В Японии, например, доля собственного капитала на 50% ниже, чем в США (доля заемного капитала в Японии составляет около 80%).

Причина такого различия в источниках заемного капитала заключается в следующем. В Японии это банковский капитал, в США – средства населения. Высокая доля заемного капитала на японских фирмах свидетельствует о доверии банков, а значит о их надежности. Для населения , наоборот, снижение доли собственного капитала – фактор риска.

На долю СК в активах влияет также характер проводимой предприятием финансовой политики. Предприятия с агрессивной политикой увеличивают долю заемного капитала. Солидные компании снижают риск, увеличивая долю собственных средств в активах. В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Дополнительным показателем к коэффициенту автономии является коэффициент концентрации привлеченных средств. Сумма этих коэффициентов равна 1.

Кконц=Привлеченные средства / общая сумма источников средств=

Стр.1400+1510+1520+1530+стр12310) / стр.1700

В мировой практике более распространенным является коэффициент финансовой зависимости,противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Кф.зав=1 / Кавт

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какую долю в источниках средств занимают СК и ДО (средства, приравненные к собственным):

Кф.уст=(СК+ДО) / общая сумма источников средств=

(Стр.1300+стр.1400+стр1530+стр12310) / стр.1700

Коэффициент маневренности собственных средств: показывает какая часть Собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

Кман=СОБС / СК= стр.1300+стр 1530+стр. 12310 –стр.1100 ) / (стр.1300+ стр .1530 + стр12310)

Значение этого показателя может существенно варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. В связи с этим какие-либо универсальные рекомендации в данном случае невозможны: все определяется спецификой отрасли и предприятия.

Коэффициент ( индекс ) постоянного актива – отражает, какая часть СОБС вложена во внеоборотные активы, т.е. капитализирована:

Кпос. Ак.= ВОА / СК= стр.1100 / (стр.1300+стр.1530+ стр12310)

Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств (плечо финансового рычага)указывает сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

КФР = заемный капитал / собственный капитал =(Стр. 1400+ стр.1510 +стр.1520+ стр.15207+стр.1550) / (стр.1300 + стр.1530 + стр.1550) .

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений. Расчет этого показателя основан на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования ОС и других капитальных вложений.

Кстр.пок.= ДО / ВОА =стр.1400 / стр.1100.

Этот коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих ВОА профинансирована внешними инвесторами, т.е., принадлежит инвесторам, а не владельцам предприятия.

Дата добавления: 2018-06-28; просмотров: 1602;

Финансовое состояние организации: понятие, критерии оценки

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности организации происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие меняется финансовое состояние (положение) организации.

Финансовое состояние отражает способность организации финансировать свою деятельность. Оно в общем виде характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразным их размещением и эффективным использованием, деловой активностью, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

Таким образом, финансовое состояние предприятия (ФСП)- это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствуют об его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и др.

Главная цель оценки анализа финансового состояния — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации. При этом необходимо решать следующиезадачи.

На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности оценивать выполнение плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния.

Построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние различных факторов на изменение финансового состояния организации.

Спрогнозировать возможные финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

В качестве критериев оценки финансового состояния организации используется система показателей, характеризующих в статике и динамике:

структуру капитала по его размещению и источникам образования;

эффективность и интенсивность использования ресурсов;

платеже- и кредитоспособность;

финансовую устойчивость;

риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

степень производственного риска и др.

Наиболее широко при оценке финансового состояния организации применяются показатели платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости и банкротства.

Анализ финансового состояния основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид, кроме того абсолютные показатели не могут, как правило, выступать в качестве нормативных критериев.

Относительные показатели финансового состояния анализируемой организации можно сравнить:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить свои сильные и слабые стороны и потенциальные возможности (пространственное сравнение);

с аналогичными даннымиза предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния (временное сравнение).

Как известно, организация — сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.

Перечень основных партнерских групп,их вклад в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия, интересы, которых они добиваются в предпринимательской деятельности, в оценке и обеспечении желаемого финансового состояния систематизированы в табл. 8.1.

Не основные партнерские группы — те, кто опосредованно заинтересован в успехах организации (страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т.д.).

Таким образом, анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей, налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Таблица 8.1 — Основные партнерские группы

Партнерские группы Вклад партнерский группы Требования компенсации Объект финансового анализа
Собственники Собственный капитал Дивиденды Финансовые результаты, финансовая устойчивость
Инвесторы, заимодавцы Заемный капитал Капитал и проценты на вложенный капитал Оплатность (кредитоспособность), финансовая устойчивость, платежеспособность
Руководители (администрация) Знание дела и умение руководить Оплата труда и доля прибыли сверх оклада Все стороны деятельности организации
Рабочие Приведение в действие средств и предметов труда Заработная плата, премии, социальные условия Платежеспособность, финансовые результаты
Поставщики средств и подрядчики Обеспечение непрерывности и эффективности процесса производства продукции Договорная цена Платежеспособность
Покупатели и заказчики Реализация продукции Договорная цена Дебиторская, кредиторская задолженность, выручка от реализации
Налоговые органы Услуги обществу Своевременная и полная оплата налогов Финансовые результаты организации

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Практика финансового анализа выработала методику анализа финансовых отчетов для оценки финансового состояния организации. Можно выделить семь основных направлений анализа по этой методике.

Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный} анализ — определение структуры финансовых показателей (удельные значения каждого показателя вих сумме).

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики изменения показателя.

Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) — расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный анализ, который делится на:

внутрихозяйственный — сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

межхозяйственный — сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов,со среднеотраслевыми.

Факторный анализ — анализ влияния отдельныхфакторов (причин) на результативный показатель.

Анализ на основе стохастических моделей.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы бухгалтерской и статистической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ финансового состояния организации на этапе анализа финансовых отчетов начинается с «чтения» бухгалтерского баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

общая стоимость имущества организации;

стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

величина собственных и заемных средств организации и др.

Горизонтальный анализ позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.

Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).

При этом в соответствии с ПБУ 4/99: «По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности… должны быть приведены данные минимум за два года — отчетный и предшествующий отчетному». Постановление Правительства РФ от 25.06.03г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» уточняет, что коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности рассчитываются поквартально не менее чем за двухлетний период.

Анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным, но очень важным этапом анализа финансового состояния, позволяющим судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

Рекомендуемые страницы:

Система показателей, характеризующих финансовое состояние

Законы рыночной экономики требуют постоянного кругооборота средств, основанного на платежеспособном спросе. Поэтому управление финансовой деятельностью хозяйствующих субъектов относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Важность этой проблемы возрастает в условиях рыночных отношений, поскольку здесь финансовое состояние хозяйствующих субъектов предопределяется инфляционным процессом, надежностью контрагентов, всей системой конкуренции и предпринимательства.

Многие производственные организации в процессе экономической реформы оказались в трудном экономическом положении.

Доходы от хозяйственной деятельности растут медленнее, чем затраты. Напряженная динамика спроса на выпускаемую продукцию, неэффективно используемая материально-техническая база, рост конкуренции на потребительском рынке. Все это ухудшает финансовое состояние организаций и требует действенного контроля за результатами их хозяйственной деятельности, их финансовым состоянием.

Финансовое состояние организаций – важнейшая характеристика их хозяйственной деятельности. Финансовое состояние определяется на определенную дату. Оно определяет конкурентоспособность, финансовый потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы как самих потребительских обществ и их членов, так и их партнеров по финансовым и коммерческим отношениям. Надежная финансовая устойчивость и соответственно платежеспособность – основа успеха деловой активности, конкурентоспособности, в удовлетворении экономических интересов членов организаций.

Финансовое состояние как экономическая категория — является комплексным понятием, экономическое содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе. Эти основополагающие положения не всегда выдерживается в научных исследованиях экономистов, анализирующих сущность и задачи финансового анализа.


Содержание и основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Финансовое состояние организаций требует систематической оценки, прогнозирования и управления. Этому служит финансовый анализ, представляющий собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, отраженной в бухгалтерском учете и отчетности. Такой анализ является внешним анализом и в целом его углубление может достигаться внутренним финансовым анализом. При этом следует отметить, что финансовый анализ многогранен, однако он должен проводиться по определенной схеме, в противном случае выполненная аналитическая работа будет бесполезной и не даст ответы на вопросы, ради которых анализ выполнен.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от целей и задач анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта в пространственно-временном разрезе (ретроспективного анализа).

Перед анализом финансового состояния организаций стоят следующие цели: оценка текущего и перспективного финансового состояния; оценка возможных и целесообразных темпов развития субъектов с позиции финансового обеспечения; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Предметом финансового анализа организаций являются финансовые ресурсы и их поток в процессе торгово-производственной деятельности. Эти ресурсы в своем кругообороте (потоке) проходят все фазы воспроизводственного процесса. Поэтому финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов финансовых отношений, отражая все стороны торгово-производственного процесса.

Набор экономических показателей, характеризующих финансовое состояние организаций, зависит от целей и глубины исследования. Однако независимо от целей анализа характеристика финансового состояния должна включать определенные блоки оценки, представленные в рисунке 2.

Финансовый анализ должен производиться в строгой последовательности: предварительный анализ, сравнительный анализ, прогнозный анализ, принятие решений.

Результаты исследования сущности процесса анализа финансового состояния организаций показывает, что на всех этапах процесса анализа возникает необходимость в анализе значительного объема бухгалтерской и финансовой информации и выполнением большого объема рутинных работ. В этой связи проведение анализа по полной схеме является сложным и

Автоматизация процессов анализа является важнейшей задачей, которую необходимо внедрить в действующую практику организаций.

Финансовое состояние организаций характеризуется системой показателей, выступающих в качестве инструмента аналитической работы, с помощью которых оценивается количественная характеристика финансового состояния с ее качественной определенностью. Набор показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующих субъектов, зависит от целей и глубины исследований. Для менеджеров наиболее важным является анализ эффективности использования ресурсов и полученных результатов. Собственников больше интересует рентабельность вложенного капитала и уровень риска его возможной потери. Для кредиторов — оценка перспектив возврата инвестированных средств и возможных доходов от инвестиций. Для поставщиков — возможности предприятия своевременно оплатить за поставленную продукцию и выполненные услуги. Одновременно финансовое состояние необходимо анализировать с позиций краткосрочной и долгосрочной перспектив и здесь могут быть различные критерии и показатели. Однако есть ключевые показатели оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта, которые должны служить единой цели — оценке уровня стабильности деятельности хозяйствующего субъекта в краткосрочной и долгосрочной перспективе, его целесообразности как делового партнера. Этой глобальной цели служит четыре укрупненных группы показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта:

— показатели финансовой устойчивости;

— показатели ликвидности (платежеспособности);

—показатели деловой активности;

— показатели рентабельности.

Перечисленные группы показателей выступают в качестве инструмента объективной оценки финансового состояния, планирования и управления, которые широко используются в экономической практике организаций.

Одной из основных характеристик финансового состояния является оценка стабильности деятельности организаций в долгосрочной перспективе, их надежности как деловых партнеров. Этой цели служат показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень защищенности интересов инвесторов кредиторов.

Финансовая устойчивость – это их финансовая независимость, достаточная финансовая обеспеченность для бесперебойного ведения торгово-производственной деятельности. В основе анализа и оценки финансовой устойчивости лежат финансовые ресурсы — их наличие, размещение и использование.

Для анализа и оценки финансовой устойчивости организаций требуется использовать систему показателей. Причем, набор показателей зависит от целей оценки, состояния и использования финансовых ресурсов (от финансового состояния хозяйствующего субъекта). К ним можно отнести:

— коэффициент независимости (автономии);

— коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

— коэффициент покрытия инвестиций;

— коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, а также и коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными оборотными средствами.

Важную аналитическую нагрузку в оценке финансовой устойчивости организаций несут показатели:

—коэффициент обеспеченности запасов заемными средствами;

—доля кредиторской задолженности в формировании товарных запасов, а также в формировании всей величины запасов;

— коэффициент маневренности собственных оборотных средств и др.

Финансовое состояние организаций требуется оценивать как в долгосрочной перспективе, чему служат показатели финансовой устойчивости, так и в краткосрочной перспективе через показатели ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность связывается с наличием у организации оборотных средств в размере, теоретически достаточном для своевременного погашения своих обязательств. Платежеспособность же связывается с наличием у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения или способность погашать долгосрочную задолженность при наступлении срока. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу, хотя между ними имеется связь и взаимообусловленность.

Отсюда следует, что ликвидность выступает материальной основой платежеспособности: текущая ликвидность – это текущая платежеспособность. Поэтому ликвидность активов (превращение активов в денежные средства) является основной финансовой характеристикой платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет определить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) хозяйствующего субъекта; перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Одной из основных задач анализа ликвидности является оценка близости хозяйствующего субъекта к банкротству. Баланс организации можно считать ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Однако само по себе такое превышение не дает общей картины ликвидности, так как потребительское общество (его баланс) может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки ликвидности требуется использовать систему показателей.

Обобщающим показателем оценки ликвидности баланса можно считать коэффициент покрытия задолженности. Наиболее часто для этих целей в практике используется отношение оборотного капитала (текущие активы) к краткосрочной задолженности. Этот показатель характеризует способность хозяйствующего субъекта рассчитаться с задолженностью в перспективе.

Для получения полной картины ликвидности требуется использовать показатели:

— коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

— уточненный коэффициент ликвидности (промежуточный);

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской за­долженности, характеризующее способность хозяйствующего субъекта рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов по задолженности до одного года;

— доля оборотных средств в активах — характеризует ту часть стоимости средств хозяйствующего субъекта, которая покрывается текущими активами;

— отношение займов и кредитов, погашаемых в срок, к общей сумме займов и кредитов, характеризующее своевременность выполнения обязательств перед кредитной системой.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния организаций составляет бухгалтерская отчетность. В соответствии с существующей нормативной базой бухгалтерская отчетность организации является завершающим этапом учетного процесса. В ней отражается нарастающим итогом имущественное и финансовое положение организации, результаты хозяйственной деятельности за отчетный период.

Рекомендуемые страницы:


Воспользуйтесь поиском по сайту:

Добавить комментарий

Закрыть меню